SK하이닉스가 나스닥 시장에 화려하게 데뷔했다. 주식예탁증서(ADR) 공모가를 주당 149달러로 확정하며 약 265억달러(약 40조원)를 조달했는데, 이는 외국 기업의 미국 증시 상장 역대 최대 규모다.
알리바바 넘어선 사상 최대 — 배정물량 7배 초과 청약
SK하이닉스의 ADR 공모가는 한국 증시 종가를 ADR 기준(1주=보통주 0.1주)으로 환산한 가격보다 약 3% 높게 확정됐다. 기존 주가보다 높은 가격에 공모가 매겨지는 '프리미엄 프라이싱'을 달성한 것이다. 이번 조달 규모는 2014년 알리바바의 250억달러 기업공개를 넘어서는 역대 최대치이며, 미국 IPO 기준으로는 스페이스X에 이어 두 번째로 큰 규모다. 뉴욕 현지 금융가에 따르면 이번 공모에는 당초 배정 물량의 7배가 넘는 청약 수요가 몰렸고, 전 세계 장기 가치투자 펀드와 국부펀드들이 대거 참여했다.
최태원 회장 직접 참석 — "HBM 기술 격차가 만든 흥행"
뉴욕 현지에서 열린 오프닝벨 행사에는 최태원 SK그룹 회장을 비롯해 최재원 수석부회장, 곽노정 SK하이닉스 최고경영자 등 그룹 경영진이 총출동했다. 회사 측은 AI 인프라 구축에 필수적인 고대역폭메모리(HBM) 영역에서 확보한 기술 격차를 이번 흥행의 핵심 배경으로 꼽았다. 곽노정 CEO는 기념사에서 회사를 믿고 자본을 투입한 글로벌 투자자와 핵심 고객사들에게 감사를 전하며, 메모리 반도체 기술 혁신의 한계를 계속 넓혀가겠다고 밝혔다.
조달 자금, 용인·청주 팹 증설에 집중 투입
조달한 자금은 용인 반도체 클러스터 1기 팹 건설과 청주 P&T7 첨단 패키징 팹 건설, EUV 노광장비 매입 등에 집중 투입될 예정이다. 이번 상장을 계기로 SK하이닉스는 HBM3E와 차세대 6세대 HBM4 시장 주도권을 바탕으로 글로벌 빅테크 기업들과의 파트너십을 한층 강화한다는 계획이다. 미국 현지 연구개발 투자와 첨단 패키징 생산기지 건설에도 조달 자금 일부가 투입될 전망이다.
마이크론도 375조원 베팅 — AI 메모리 주도권 경쟁 격화
SK하이닉스의 대규모 자금 조달과 맞물려, 경쟁사인 미국 마이크론도 375조원 규모의 투자 계획을 내놓으며 맞불을 놨다. AI 메모리 시장의 주도권을 둘러싼 글로벌 반도체 기업들의 투자 경쟁이 한층 뜨거워지는 모습이다.
첫 거래일 13% 급등 — 마이크론 시가총액 넘어서
10일(현지시간) 170달러로 거래를 시작한 SK하이닉스 ADR은 장중 한때 177달러까지 치솟은 뒤, 상승폭 일부를 반납하며 168.49달러(공모가 대비 13.08% 상승)로 첫날 거래를 마쳤다. 이를 원화로 환산하면 주당 약 252만 8,000원으로, 전날 한국거래소 정규장 종가(218만원)보다 약 16% 높은 수준이다. 이날 마감가 기준 SK하이닉스의 시가총액은 약 1조 2,000억달러로, 미국 경쟁사 마이크론(1조 1,000억달러)을 넘어섰다. 그동안 한국 반도체 기업들을 짓눌러온 '코리아 디스카운트'를 단숨에 떨쳐냈다는 평가가 나온다. 넬슨 그리그즈 나스닥 사장은 "SK하이닉스의 블록버스터급 상장이 다른 글로벌 기업들의 미 증시 입성을 자극하고 있다"고 평가했다. 상장 전날 주관사 JP모건은 뉴욕 맨해튼 본사 건물 외벽에 태극기 조명을 밝히며 축하하기도 했다.
40조원 환전, 한국 외환시장에 '통화스와프급' 영향 전망
조달된 자금 대부분이 용인 클러스터, 청주 첨단 패키징 공장, EUV 장비 도입 등 국내 투자에 쓰일 예정이어서, 달러 자금이 원화로 환전되는 과정에서 국내 외환시장에 상당한 규모의 달러 공급 효과가 있을 전망이다. 이번 조달 규모는 지난 6월 한국 무역수지 흑자(약 362억달러)의 약 73%에 달하고, 외환당국이 올해 1분기 환율 방어를 위해 순매도한 달러(약 136억달러)의 두 배 가까운 수준이다. 실제 환전은 공모대금 납입 이후인 7월 하순부터 8~9월까지 순차적으로 이뤄질 것으로 시장은 보고 있다.
정리하며
ADR은 나스닥에서 종목명 'SKHYV'로 조건부 거래를 시작했으며, 13일부터는 정규 거래(종목코드 'SKHY')로 전환된다. 알리바바를 넘어선 역대 최대 규모의 조달과 첫날 13% 급등, 마이크론 시가총액 추월까지, SK하이닉스는 상장 첫날부터 코리아 디스카운트 해소를 증명해 보였다. 다만 마이크론의 대규모 투자 계획에서 보듯 경쟁도 동시에 격화되고 있어, 조달된 자금이 실제 기술 초격차 유지로 이어지는지가 다음 관전 포인트가 될 전망이다. 아울러 40조원에 달하는 자금이 순차적으로 원화 환전되는 7월 하순~9월 사이, 국내 외환시장에도 상당한 영향을 줄 수 있어 함께 주목할 필요가 있다.
(※ 본 포스팅은 투자 권유가 아니며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.)
ADR(미국주식예탁증서) — 외국 기업 주식을 미국 증시에서 거래할 수 있도록 만든 대체 증서. SK하이닉스 ADR 1주는 한국 보통주 0.1주에 해당.
프리미엄 프라이싱 — 기존 주가보다 높은 가격에 공모가가 책정되는 것. 시장의 강한 수요와 성장 기대를 반영하는 신호로 해석됨.
코리아 디스카운트 — 한국 기업들이 비슷한 실적의 해외 기업보다 낮은 밸류에이션(저평가)을 받아온 현상. 지배구조, 유동성 등이 원인으로 꼽혀왔음.
HBM(고대역폭메모리) — AI 연산에 필요한 대용량 데이터를 빠르게 처리하는 고성능 메모리. 엔비디아 GPU에 필수 탑재되며 SK하이닉스가 시장을 주도.
📰 참고 기사:
SK하이닉스, 나스닥 화려한 데뷔…"美 투자로 책임 다하겠다"
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